内容来源：2019年3月6日，阎贵成在路演中分享了对于边缘计算的理解和投资逻辑。

主讲人：阎贵成。中信建投通信行业首席分析师，北京大学学士、硕士；专注于光通信、物联网、5G、海外新经济等领域研究。2017年《新财富》、《水晶球》，2018年《水晶球》通信行业最佳分析师第一名团队核心成员。

核心观点

客观来讲，边缘计算确实已经进入产业化阶段，但尚处早期。我们认为，制约边缘计算发展的核心不是技术，而是应用需求与商务模式。

毕竟边缘计算更多强调靠近用户的计算、存储与分发，采用“建设边缘机房DC、部署边缘服务器等硬件、加强边云协同”的方式实现即可，但恰恰因为这样，额外的固定资产投资亟待新的应用场景及其衍生而来的为边缘计算额外付费的模式，否则边缘计算也是空中楼阁。

但5G已经进入商用冲刺阶段，未来的应用将可能百花齐放，自动驾驶、工业控制、赛场直播等场景对边缘计算有着强烈需求，因此随着边缘计算发展，投资机会就会出现。

一、边缘计算和云计算

1、边缘计算：靠近用户一侧来完成的运算程序。

2、云计算：利用互联网实现随时随地、按需、便捷地使用共享计算、存储、应用程序等资源的计算模式(举例：云盘)。

3、区别：云计算把握整体，边缘计算专注局部。边缘计算是对云计算的补充和优化。

4、两者配合的运行模式：边缘端先对数据进行预处理，提取特征传输给云端再进行计算分析。

1、车联网/自动驾驶领域

车联网对于数据处理的要求较为特殊：一、低时延，车辆高速运动过程中，要实现碰撞预警功能，通信时延应在几毫秒以内；二、高可靠性，由于车辆是高速运动的，信号需要在能够支持高速运动的基础上实现高可靠性。

2、工业控制类的场景

该场景要求满足低时延要求。

3、视频直播类的场景

5G的云 VR/AR，对体育赛事或演唱进行现场直播。通过对信息进行实时处理，降低时延、消除眩晕感、提升用户体验。

1、当前进一步推动边缘计算发展的核心来自于应用场景

原因：如果没有应用场景为其单独付费，商务模式无法成立，边缘计算就很难发展起来。

2、目前边缘计算的应用场景和商务模式还处于探索阶段

未来边缘计算需要下沉到什么位置，取决于应用。

3、未来的市场空间实际上是取决于它是否足够下沉

如果下沉节点非常密集，它的市场空间会比较大。

看好未来发展趋势，但当前仍处于产业化早期，具体空间测算较难。

关注4个强相关方向：

1、边缘计算设备；如浪潮信息、紫光股份、中兴通讯、日海智能、创意信息等；

2、边缘计算节点资源；如中国联通、鹏博士；

3、边缘计算运营方；如中国联通、阿里云、网宿科技等；

4、边缘计算安全监测；如深信服、中新赛克、恒为科技等。

1、边缘计算这个概念会不会成为公有云厂商的一个领地，和公有云合为一体？

边缘计算大概率是需要和大的公有云、私有云相结合，可能是协同关系。

未来核心考验的是边缘节点是否丰富，以及是否能在用户有需求的地方去建设边缘计算资源池。在这个过程中，运营商有自身的优势，例如带宽资源、云资源、IDC资源等，这两方都存在机会。

但是客观来说，目前大量的数据和未来应用更多的沉淀在互联网企业的公有云上，在这个情况下，云计算厂商可能也有优势。

2、边缘计算的业绩爆发周期大概未来会在几年之内出现？

具体可能的空间取决于：

1、应用。到底是什么应用？这些应用是否愿意为边缘计算单独付费？

2、网络。5G网络的出现，会把新型应用推向真正的产业化，从而带动边缘计算的需求增长。

具体哪一年比较难判断，但2019年可能不是边缘计算能够较大规模产业化的一年，因为整体的网络和基础设施还不完全具备、应用还在探索。

3、边缘计算有什么领先的指标可以关注？

关注建设以及相关硬件设备的出货。比如关注运营商、云计算厂商对边缘计算的想法。

关注预计什么时间点启动招标，以及计划初期的边缘计算要下沉到什么位置等。

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